Biotekniikan alalla ei ole ollut paljon kuumempaa yritystä viimeisten kahden viikon aikana kuin Galena Biopharma (NASDAQ: GALE).
Galena, joka keskittyy sellaisten syöpärokotteiden kehittämiseen, jotka on suunniteltu parantamaan potilaan immuunijärjestelmän kykyä torjua syövän toistuminen, ovat nähneet sen osakekurssin siirtymisen 1 dollarista. 42 26. toukokuuta - $ 2. 24 alkaen maanantaina 8. kesäkuuta pidettävän sulkukellon mukaan. Kokonaisuudessaan 58 prosentin voitot ylittävät vain yhdeksän kaupankäyntiä, ja osakkeenomistajat kokevat vain yhden päivätyn päivän tuona ajankohtana.
Joten mitä todella takaa Galenan räjähdyksen ylösalaisin? Vaikka American Society of Clinical Oncology -esityksen tai ASCO: n esitykset pitivät pallon jatkuvasti, olen sitä mieltä, että tutkimusryhmän Maxim-konsernin kommentit näyttävät vauhdittaneet suurimman osan ostosta.
Wall Street ja ASCO antavat Galenalle suuren vauhdin
Galena arvostaa vain $ 1. 42 per osake, Maxim Group julkaisi erittäin nousevan raportin Galenasta väittämällä, että kanta oli "buy" ja sen 2023 hintatavoite käyttäen yhdistelmää vapaan kassavirran yritykselle, diskontattu EPS ja "summa - 30%: n diskonttokorolla mallinnetut osat "nousivat 7 dollariin osakkeelta. Jos Galena voisi todella osua Maximin tavoitteeseen, puhumme lähes 400 prosentin noususta osakekurssiin.
Miksi Maxim on niin innoissani Galenasta? Pääasiassa se liittyy yrityksen kykyyn kerätä kumppanuuksia syöpärokoteista. Maximin huomata, että syöpärokot ovat kiinni CAR T-soluterapiasta ja "haetaan vertailukelpoisia kumppanuussopimuksia suuresta farmakosta". Vaikutus tähän on se, että Galenan jatkuva positiivinen data sen lyijytuotteestaan NeuVax, jota testataan myöhäisvaiheisessa kokeessa, joka tunnetaan nimellä PRESENT adjuvanttiterapiana rintasyövän toistumisen ehkäisemiseksi potilailla, joilla on alhainen pitoisuus, kohtalainen HER2-ilmentyminen tai sen kasvavat hoitomuodot, kuten GALE-301, kohdun limakalvon ja munasarjasyövän suhteen, voivat lainata lisensointi- tai yhteistyösopimuksia, jotka tarjoavat Galenalle paljon tarvitsemaa käteistä ja kehitys- / myyntiohjausta.
Erityisesti Maxim Group mainitsee PRESENTin vuoden 2005 viimeisellä neljänneksellä tai vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä esiin tulevan välitön analyysitietojen julkaisemisen ja GALE-301: n julkaisun ASCO: n suurimmilla kasvuohjelmilla. Maxim toteaa myös, että Galena esittää vaiheen 2 tietoja GALE-401: sta trombosytopeniaa varten European Hematology Associationin vuosikokouksessa kesäkuun 11. päivän ja 14. päivän välisenä aikana.
Jos luotat Maximin kommenttiin? Kysymys, jonka sijoittajien on itse kysyttävä, on se, ovatko Maximin kommentit ja Galenan ASCO: n esittämät kaksi julkaisua todella arvoltaan lähes 133 miljoonaa dollaria ylimääräisen markkina-arvon?
Toisaalta ASCO-tiedotus oli vaikuttava. Vaikka varhaisen vaiheen GALE-301-tutkimus, jonka tarkoituksena oli estää munasarjojen ja endometriumsyövän uusiutuminen adjuvanttisessa ympäristössä, suunnattiin turvallisuuteen ja annoksen optimointiin (vaiheen 1 / 2a tutkimusten pitäisi olla), se paljasti mielenkiintoisen varhaisen tehokkuuden.
15 potilaan suuren annoksen (1 000 mg) tarkoituksen mukaan hoitavalla kohortilla vain yhdellä oli syövän toistuminen (6,7%) 9. 8 kuukauden seurannassa mediaaniin verrattuna 11 kontrolliryhmän 22 potilaasta, joilla esiintyi toistumista (50%). Tämä tehtiin kahden vuoden taudista vapaaksi eloonjäämisarvioksi 85,7% 1 000 000 GALE-301-käsivarresta ja vain 19,2% kontrollirokoteryhmästä sekä 78%: n pienenemisestä suhteessa riskiin toistumisesta. On huomattava, että p-arvo, tai arvio siitä, että sattuma on ollut rooli, oli melko korkea 0, 09 kahdesti vuodessa taudista vapaassa arvioinnissa, mutta koska tämä on varhaisvaiheista dataa, joka ei keskity tehokkuuteen, se voidaan jättää huomiotta ilman liikaa huolta tässä vaiheessa.
NeuVaxilla on myös paljon mahdollisuuksia. Viiden vuoden jaksotutkimuksessa NeuVax johti 78%: n pienenemiseen syövän toistumisen vaaraa varten rintasyöpäpotilaille verrattuna lumelääkkeeseen. Kuten voitte kuvitella, paljon on ratsastus väliaikaisen analyysin päivitykseen seuraavien kolmen tai yhdeksän kuukauden aikana.
Syövän immunoterapieilla, jotka keräävät niin paljon Wall Streetin huomion, ei ole kiistatonta olettaa, että Galena on muutaman Big Pharman tai suurempien biotekniikkayritysten tutka.
Mutta pitäkää tämä mielessä Sijoittajien on kuitenkin myös ymmärrettävä, että analyytikkotekniikalla ei ole harvoin pitkän aikavälin vaikutusta kaluston hintaan. Vaikka Maximin kommentaari on voinut siirtää Galenan osakekurssiin huomattavasti viimeisten kahden viikon aikana, kommentti ei todennäköisesti ole muuttanut useiden Galenan sijoittajien sijoitustutkimusta.
On muita huolta herättäviä ajatuksia pidemmälle kuin ajatus, että analyytikon kommentaattori pyrkii lyhyellä aikavälillä vaikuttamaan osakekursseihin.
Source; Galena Biopharma.
Esimerkiksi Galenan hankkimat syöpätuotteet, Abstral for breakthrough cancer cancer ja Zuplenz kemoterapiaan aiheuttamaan pahoinvointiin ja oksenteluun, eivät välttämättä takaa Galenan menetyksiä tai vapaata rahavirtaa. Zuplenz käynnistyy kolmannella vuosineljänneksellä, ja Galena esittelee 15 miljoonan dollarin ja 18 miljoonan dollarin yhdistetyn liikevaihdon molempien huumeiden osalta vuonna 2015. Galena kuitenkin odotti 11 miljoonan dollarin ja 15 miljoonan dollarin arvosta Abstralilta ensimmäisenä vuonna apteekkien hyllyille ja purkamista varten nettoutuksen vain 9 dollaria. 3 miljoonaa. Nämä kaksi tulonmuodostajaa eivät välttämättä ole kaikki, mitä Galenan johto toivoi olevansa.
Cash burn on toinen vakava huolenaihe Galena Biopharmalle. Vaikka Galena lopetti Q1 52 dollarin kanssa. 9 miljoonaa käteistä, tämä johtui vain siitä, että se maksoi lähes 41 miljoonan dollarin merkintäsitoumukset ensimmäisen neljänneksen aikana.Tavalliset osakkeiden tarjoukset voivat laimentaa sijoittajia, ja sen jäljellä olevan käteisrahan perusteella se ei todennäköisesti auta kovinkaan paljon vuoden 2016 puolivälin jälkeen parhaalla mahdollisella tavalla ilman muuta rahoitusta.
Lopuksi se on putkilinjan riski. Suuri osa Galenan arvosta on sidottu NeuVaxin menestykseen tai epäonnistumiseen. Tämä ei tarkoita sitä, että NeuVaxin epäonnistuminen tarkoittaa, että Galenan osakekurssi olisi nolla tai jotain, mutta NeuVax edustaa merkittävää osaa palkkioista, jotka liittyvät yrityksen 360 miljoonan dollarin arvosta.
Mitä sinun pitäisi tehdä? Uskon, että Maximilla on kelvollinen seikka, että Big Pharma voisi olla kiinnostunut Galenan tuotteiden lisensoinnista, mutta en usko, että ne siirtyisivät yksin GALE-301- tai GALE-401-tietoihinsa. Jokainen älykäs farmaseuttinen tai biotekniikka pelaaja odottaa NeuVaxin väliaikaisen analyysin julkaisua ennen Galenan kanssa tehtävää yhteistyökumppanuutta.
Näin katson, sijoittajien ei pitäisi olla kiirehtiä ostaa Galenaan, koska väliaikaisten analyysitietojen vapauttamisen jälkeen on runsaasti mahdollisuuksia. Jos olet sivussa ja NYKYISET tiedot eivät riitä tupakointiin, sinun tulee olemaan innoissasi, ettet ole ostanut sisään. Vaikka olet sivussa ja Galena voittaa korkeammilla positiivisilla tiedoilla, voit ostaa ja hyötyä mahdollisista kumppanuuksista, GALE-301: n tai GALE-401: n kehityksestä ja NeuVaxin todellisesta myynnistä, jos se on hyväksytty. Missään yksi binääri tapahtuma ei tarkoita, että menetät veneen Galena, joka tekee roikkuu sivussa mahdollisesti fiksu idea.
Seuraavan miljardin dollarin salaisen salaisen salaisuuden Apple unohti näyttää jotain viimeisimmässä tapahtumassaan, mutta muutamat Wall Streetin analyytikot eivät kaipaa lyöntiä: on pieni yritys, joka tukee Applein uusia gadgeteja ja tulossa vallankumous teknologiassa. Ja sen osakekurssilla on lähes rajoittamaton tila käydä varhain tiedossa sijoittajille! Jos haluat olla yksi niistä, klikkaa tästä.
Sean Williamsilla ei ole mitään merkittävää kiinnostusta mihinkään tässä artikkelissa mainittuun yritykseen.