Saadakseen mielipiteen ja ilmoittamaan katetun arvopaperin arvon ja volatiliteetin analyytikot tutkii julkistalouden tilinpäätöksiä, kuuntele neuvottelupuheluita ja keskustele yrityksen johtajien ja asiakkaiden kanssa. yritetään saada tutkimuskertomuksen tulokset. Viime kädessä analyytikko päättää kaiken tämän yrityksen suorituskyvyn selvittämiseksi, onko heidän osuutensa "osta, myy tai pidä". Kysymys on kuitenkin se, ovatko nämä suositukset sen suolan arvoisia?
SEE : Onko myydä luokituksia olemassa?
Arviointiasteikko
Analyyttisten luokitusten asteikko on tuskempi kuin perinteinen "osta, pidä ja myy" luokitukset. Seuraavassa kaaviossa esitetyt eri vivahteet sisältävät useita termejä jokaiselle luokitukselle (myynti tunnetaan myös voimakkaana myydä, ostoa voidaan merkitä voimakkaaksi ostoksi) sekä muutamia uusia termejä: alhaisemmat ja paremmat.
|
|
Ennen kaikkea yritys ei noudata samoja luokituksia: yhden yrityksen "parempia" voi olla "ostaa" toiselle ja "myydä", sillä yksi voi olla " markkinat toimivat "toiselle. Siksi luokitelluissa luokissa kannattaa tarkastella liikkeeseenlaskijan luokitusasteikkoa, jotta se ymmärtäisi termin taustalla olevan merkityksen.
Perustietojen kartoitus
Määritetään nyt perinteiset "myydä", "huono", "pidättele", "paranee" ja "ostavat" perinteiset luokitukset ja oletetaan, että jokainen yritys, riippumatta siitä, kuinka järjetön järjestelmä, voi kartoittaa ne takaisin.
- Osta - Tunnetaan myös nimellä vahva osto ja "suositeltavassa luettelossa." Tarpeetonta sanoa, että ostaa on suositus ostaa tietyn turvallisuuden.
- Myy - Tunnetaan myös nimellä vahva myynti, se on suositus myydä vakuus tai selvittää omaisuuserä.
- Pidä - Yleisesti ottaen yritys, jolla on pidättäviä suosituksia, odotetaan toimivan samalla tahdilla kuin vertailukelpoiset yritykset tai markkinoiden kanssa.
- Alhaisempi - Suosituksen, joka tarkoittaa varastoa, odotetaan olevan hieman huonompi kuin markkinoiden tuotto. Alhaisempi suorituskyky voi olla myös "maltillinen myydä", "heikko pito" ja "alipainoinen".
- Parempi - Tunnetaan myös "kohtuullisena ostajana", "kertyy" ja "." Outperform on analyyttinen suositus, jonka mukaan varastossa odotetaan olevan hieman parempi kuin markkinoiden tuotto.
Pitäisikö sijoittaja reagoida vastaavasti uusien analyytikoiden suositusten kanssa ja muokata kantaa yksinomaan analyytikoille? Ei tietenkään. Tutkimuskertomusta ja sen jälkeistä luokitusta olisi käytettävä täydentämään yksittäisiä kotitehtäviä ja strategiaa. Jos sijoitat Buffettin tavoin, raportti voi auttaa yritystä löytämään kestävä kilpailuetu ja jos Peter Lynch on sinun sankari, saatat löytää alhaisen P / E-suhteen, osake buybackin tai tulevan tuloksen kasvun syvyydessä. raportti.
SEURAAVA: Tulosennuste Primer
Suola
Jotta analyyttiset arvosanat todella ymmärrettäisiin, on välttämätöntä mitata tarkkuus. Seuraavassa on kolme ratkaisevaa hetkeä kolmen tunnetun yrityksen elämässä ja analyytikkotutkinnot ennen vaikuttavaa nousua tai huono implosion, jotta analysoijat saisivat sen oikein.
Round One: Coca-Cola
Coke on maailman suurin alkoholittomat juomayritykset. Äskettäin yhtiö ilmoitti vahvan maailmanlaajuisen kasvun 5%, liikevaihdon kasvun 6% ja odotustuntemus EPS 89 senttiä vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä.
Crucial Moment
Vuoden 2010 heinäkuusta alkaen Coke jatkaa kuplivaa, joka nousee 50 dollarista. 05 - 65 dollaria. 77 31. joulukuuta 2010, kasvoi 31% ja saavutti uuden viiden vuoden korkean tason.
Analystin suositus
UBS päivitti 4. maaliskuuta 2010 Coke-suosituksensa puolueettomasta ostamaan.
Päätelmä: Pisteet yksi analyytikko!
Toinen kierros: Starbucks
Tämä yritys pitää maailman kofeiinia maailmanlaajuisen ketjun kautta, jossa on yli 17 000 yrityksen omistamaa ja lisensoitua myymälää. Starbucks ilmoitti äskettäin 18 prosentin osakekohtaisen tuloksen 40 senttiä, kun se edellisvuonna oli 32 senttiä, ja analyytikoiden odotukset olivat 39 senttiä.
Crucial Moment
Vuodesta 31.10.2006-30.11.2008 Starbucks laskee 38 dollaria. 35 - 8 dollaria. 93 - 77% pudotus. Tämä kaksoisnapsautus voi osittain syyttää taantumapaineita, mutta yritys kärsi myös kokonaan paisutetusta laajentumisesta.
Analystin suositus
Sodan ja talven Friedman Billingsista, UBS: stä ja Robert W. Bairdista ilmestyi joukko analyytikoiden suosituksia. Sekä Friedman että Baird aloitti kattavuuden "paremmalla" -luokituksella, ja vain UBS laski osakekannan "buy" -tapahtumaan "neutraaliksi" 10. lokakuuta 2006, mutta kaksi kuukautta myöhemmin he päivittivät "osta".
Johtopäätös: Missään merkki.
Kolmas kierros: Apple
Apple suunnittelee kulutuselektroniikkalaitteita, kuten tietokoneita (Mac), tabletteja (iPad), puhelimia (iPhone) ja kannettavia musiikkisoittimia (iPod). Viime aikoina yhtiö ilmoitti nettovoiton kasvusta 94% ja neljännesvuosittaisesta liikevaihdosta 39 dollaria. 2 miljardia euroa toisen vuosineljänneksen raportissa.
The Crucial Moment
Alkaen 9.12.1998 Apple varastossa alkoi nousta alhaiselta 7 dollaria. 91 aina 33 dollarin korkeuteen. 95, 31.3.2000.
Analystin suositus
Vuoden 1998 keväällä syksyllä kaksi yritystä, Bear Stearns ja JP Morgan, päivittivät suosituksiaan "ostaa", Robert Cohen alensi "neutraali" ja kolme muuta aloitti kattavuuden kahdella "hold", "buy" ja "neutraalilla".
Niille, jotka pitävät pisteet kotona, se on: kolme ostaa, kaksi pidä ja kaksi neutraalia.
Johtopäätös: Tie menee juoksijalle tai tässä tapauksessa analyytikoille. Vaikka kaikki eivät hyppää "buy" -kauha-autoon, ei "myydä" kuplivaa ja kokonaisuutena, luokitukset vinoutuvat ostopuolelle.
Voittaja: Analyytikot!
SEE: Pitäisikö sinun kuunnella Stock Analystit?
Bottom Line
Analyytikoiden suositukset ovat pääomasijoitustutkimusten raportteja, ja niitä olisi käytettävä tangentissa omistautuneisiin tutkimus- ja investointimenetelmiin investointipäätösten tekemiseksi.Lisäksi "osta, osta ja myy" suositukset eivät ole yhtä läpinäkyviä kuin ne näyttävät ensimmäiseksi; runsaasti termejä ja varianssin merkityksiä esiintyy verhon taakse ja palvelevat muddy vedet. Siksi on tärkeää ymmärtää yrityksen koko asteikko luokitellessaan luokituksia.