Sijoittajat, jotka uskovat vahvasti, että kohde-etuuden hinta muuttuu merkittävästi lähitulevaisuudessa, mutta ei ole varma siitä, mihin suuntaan liikkuu, voi vaihtaa vaihtoehtojen yhdistelmiä, jotka poikkeavat vain toteutushinnasta. Yleinen yhdistelmä on loukkaantumisia ja kuristuksia. Nämä ovat option kaupankäynnin strategioita, jotka yhdistävät sekä sijoittaa että puheluja sellaisten positioiden luomiseen, jotka eivät ole riippuvaisia markkinoiden liiketaloudellisesta suuntauksesta kannattavuutensa kannalta. Pitkät konttorit ja kurit tekevät rahaa, jos osakekurssi liikkuu ylös tai alas merkittävästi.
Pitkä haara on pitkä yksi puhelu ja pitkä sijoitettu samaan lyöntihintaan ja päättymiseen ja samalla varastossa. Pitkä kuristaa on pitkä yksi puhelu korkeammassa iskussa ja pitkä laittaa alempaan iskuun samana ajanjaksona ja samalla varastolla. Tällainen asema tekee rahaa, jos osakekurssi liikkuu ylös tai alas hyvin kurkistuksen aikana. Näihin strategioihin liittyy korkeampia kustannuksia ja riskejä, kuten jäljempänä käsitellään.
Straddle
Vaihtoehtostrategia, jossa sijoittajalle on sijoitettu sekä puhelun että saman strike-hinnan ja erääntymispäivän mukaan, mutta eri harjoitteluhinnoilla. Tätä strategiaa kuvataan seuraavassa kaaviossa.
|
|
Straddles on hyvä strategia, jos sijoittaja uskoo, että osakekurssi muuttuu merkittävästi, mutta ei ole varma, mihin suuntaan. Osakkeen hinnan on liikuttava merkittävästi, jos sijoittaja tekee voittoa. Kuten yllä olevasta kaaviosta käy ilmi, vain pieni hintakehitys tapahtuu kummassakin suunnassa, sijoittaja kokee menetyksen. Tämän seurauksena runko on erittäin vaarallista suorittaa. Lisäksi kantojen, jotka oletettavasti hyppäävät, markkinat pyrkivät hintavaihtoehtoihin korkeammalla palkkioilla, mikä lopulta vähentää odotettua kannattavuutta, mikäli varastot liikkuvat merkittävästi.
Taruuntelu
Vaihtoehtoinen strategia, jossa sijoittaja omistaa sekä puhelun että erilaisten lakkohintojen, mutta saman maturiteetin ja kohde-etuuden. Tämä vaihtoehto strategia on kannattavaa vain, jos kohde-etuutena olevan omaisuuden hinnassa on suuria muutoksia.
Tämä on hyvä strategia, jos luulet olevan lähitulevaisuudessa suuri hintakehitys, mutta epävarmoja liikkeen suuntaan.
Strategiaan kuuluu rahojen ulkopuolisen puhelun ja rahanpoistoasetuksen osto. Turnaus on yleensä halvempaa kuin konttilukko, sillä sopimukset ostetaan rahoista.
Kuvittele esimerkiksi osakkeita, jotka ovat tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 50 dollaria. Työkalun käyttäminen kurkistusvaihtoehdon strategiaksi tulee kahteen vaihtoehtoiseen asemaan, yhteen puheluun ja yhteen. Oletetaan, että puhelun hinta on 55 dollaria ja se maksaa 300 dollaria (3 dollaria optio-oikeutta kohden x 100 osakkeelle) ja tilaus on 45 dollaria ja maksaa 285 dollaria (2 dollaria.85 optiota kohti x 100 osaketta). Jos osakekurssin hinta pysyy 45 ja 55 dollarin välillä vaihtoehdon elinkaaren aikana, elinkeinonharjoittajalle aiheutuva vahinko on 585 dollaria (kahden optiosopimuksen kokonaiskustannukset). Kauppias tekee rahaa, jos varaston hinta alkaa siirtyä alueen ulkopuolelle. Oletetaan, että varaston hinta päättyy 35 dollariin. Puhelun vaihtoehto päättyy arvottomana ja menetys on 300 dollaria elinkeinonharjoittajalle. Put option on kuitenkin saanut huomattavan arvon - se on 715 dollaria ($ 1 000 vähennettynä alkuperäisellä optioarvolla 285 dollaria). Siksi elinkeinonharjoittajan kokonaisvoitto on 415 dollaria.