Nykyaikaiset hienostuneet kansainväliset markkinat ovat auttaneet vahvistamaan johdannaisten nopeaa kasvua. Asiantuntevien sijoittajien johdosta johdannaiset voivat saada voittoa:
- Korkotason ja osakemarkkinoiden muutokset eri puolilla maailmaa
- Valuuttakurssimuutokset
- Maailmanlaajuisen kysynnän ja kysynnän muutokset, kuten maataloustuotteet, arvokkaat hyödykkeet ja teollisuusmetalleja sekä energiatuotteita kuten öljyä ja maakaasua
Joidenkin perinteisten sijoituskohteiden useiden erilaisten johdannaisinstrumenttien lisääminen voi tarjota globaalin monipuolistamisen rahoitusvälineissä ja valuutoissa, auttaa suojaamaan inflaatiota ja deflaatiota ja tuottamaan tuottoja, joita ei ole korreloitu enemmän perinteisiä investointeja. Johdannaisinstrumentteihin kuuluvat kaksi yleisimmin tunnustettua etua ovat hintaerittely ja riskienhallinta .
1. Price Discovery
Futuurimarkkinahinnat riippuvat jatkuvasta informaation kulusta ympäri maailmaa ja edellyttävät suurta avoimuutta. Laaja valikoima tekijöitä (esimerkiksi ilmasto-olosuhteet, poliittiset tilanteet, velan laiminlyönti, pakolaisten syrjäytyminen, maanparannus ja ympäristönsuojelu) vaikuttavat varojen tarjontaan ja kysyntään (erityisesti hyödykkeisiin) - ja siten kohde-etuuden nykyisiin ja tuleviin hintoihin johon johdannaissopimus perustuu. Tällainen tieto ja tapa, jolla ihmiset omaksuvat jatkuvasti muuttavat hyödykkeen hintaa. Tämä prosessi tunnetaan hinnan löytöksi.
-
- Joitakin futuurimarkkinoita varten kohde-etuutena voi olla maantieteellisesti hajautettu, sillä monet spot- (tai nykyiset) hinnat ovat olemassa. Lyhyimmän sopimuksen voimassaolon päättymiseen liittyvän sopimuksen hinta toimii usein kohde-etuutena.
- Toiseksi kaikkien tulevien sopimusten hinta on hinta, jonka sopimuspuolet voivat hyväksyä, eikä tulevia hintoja vaaranneta.
- Vaihtoehdoissa tuetaan myös hintojen löytämistä, ei absoluuttisina hinnanmuodostelmina, vaan markkinatoimijat näkevät markkinoiden epävakauden. Tämä johtuu siitä, että vaihtoehdot ovat erilainen suojaustekijä, koska ne suojaavat sijoittajia tappioilta ja antavat heille mahdollisuuden osallistua omaisuuserän voittoon.
Kuten myöhemmin nähdään, jos sijoittajat ajattelevat, että markkinat ovat epävakaat, optiosopimusten hinnat kasvavat. Tätä käsitettä selitetään myöhemmin.
2. Riskienhallinta
Tämä voisi olla johdannaismarkkinoiden tärkein tarkoitus. Riskienhallinta on prosessi, jossa määritetään haluttu riskin taso, yksilöidään todellinen riskin taso ja muutetaan jälkimmäinen tasolle.Tämä prosessi voi kuulua suojelu- ja spekulaatioluokkiin.
Suojaus on perinteisesti määritelty strategiaksi riskin pienentämiseksi markkinatilanteessa, kun taas spekulaatiot viittaavat siihen, että markkinat liikkuvat. Nykyään suojaus- ja spekulointistrategiat sekä johdannaiset ovat hyödyllisiä työkaluja tai tekniikoita, joiden avulla yritykset voivat hallita riskejä tehokkaammin.
3. Ne parantavat markkinatehokkuutta kohde-etuuden kannalta
Esimerkiksi sijoittajat, jotka haluavat altistua S & P 500: lle, voivat ostaa S & P 500 -indeksirahastoa tai jäljitellä rahastoa ostamalla S & P 500 futuureja ja sijoittamalla riskittömiin joukkovelkakirjalainoihin. Jokainen näistä menetelmistä antaa heille altistumisen indeksiin ilman S & P 500: n kaikkien taustalla olevien varojen hankintaa.
Jos näiden kahden strategian toteuttamiskustannukset ovat samat, sijoittajat ovat neutraaleja, mitä he valitsemaan. Jos hintojen välillä on ristiriita, sijoittajat myyvät rikkaamman omaisuuden ja ostavat halvemman hinnan, kunnes hinnat pääsevät tasapainoon. Tässä yhteydessä johdannaiset luovat markkinoiden tehokkuutta.
4. Johdannaiset auttavat myös vähentämään markkinatransaktiomenoja
Koska johdannaiset ovat vakuutuksen tai riskienhallinnan muoto, niiden kaupankäyntikustannusten on oltava alhaisia tai sijoittajat eivät pidä taloudellisesti järkevänä ostaa tällaisia "vakuutuksia" asemastaan >